Selvitä yrityksesi alustava arvo maksutta alle minuutissa.
Selvitä yrityksesi arvoTämä on tiivis muistilista, jonka kanssa käyt läpi jokaisen lupaavan kohteen. Käytä tätä yhdessä yksityiskohtaisempien oppaiden kanssa.
Ennen kohteen kontaktointia
- Strategia ja kohdekriteerit kirjoitettu auki.
- Rahoituskapasiteetti tiedossa (oma pääoma, pankkikeskustelut käyty).
- M&A-juristi ja veroasiantuntija valittu.
- Aikataulu seuraavalle 6–12 kuukaudelle määritelty.
Esitarkastus (1–2 viikkoa)
- Information Memorandum luettu ja kysymykset valmiit.
- Karkea arvonmääritys tehty kahdella menetelmällä.
- Verrattu hintapyyntö toimialan kertoimiin.
- Suurimmat riskit tunnistettu (asiakaskeskittymä, omistajariippuvuus, sopimukset).
- Päätös: jatketaanko vai ei.
Tapaamiset ja LOI (2–4 viikkoa)
- Tavattu myyjä ja avainhenkilöt.
- Käyty läpi liiketoiminta, tilat ja järjestelmät paikan päällä.
- Saatu vastauksia esitarkastuksen kysymyksiin.
- Tehty indikatiivinen tarjous, jossa hinta ja keskeiset ehdot.
- LOI neuvoteltu ja allekirjoitettu (exclusivity 60–90 päivää).
Due Diligence (4–8 viikkoa)
- Financial DD: oikaistu EBITDA, käyttöpääoma, kassavirran ennusteet.
- Legal DD: yhtiöasiakirjat, sopimukset, riidat, IPR.
- Tax DD: avoimet vero- ja työnantajamaksuasiat.
- Commercial DD: asiakkaat, markkina, kilpailijat.
- HR DD: työsopimukset, palkat, avainhenkilöt.
- Operatiivinen DD: prosessit, järjestelmät, toimitusketju.
- DD-yhteenveto: löydökset, riskit, vaikutus hintaan.
Rahoituksen järjestäminen (rinnan DD:n kanssa)
- Pankkilainan term sheet allekirjoitettu.
- Finnveran takaushakemus jätetty.
- Vendor loanin ehdot neuvoteltu.
- Earn-outin mekanismi sovittu.
- Oma pääoma järjestetty.
Kauppakirja ja closing (2–4 viikkoa)
- SPA/APA neuvoteltu juristin kanssa.
- Vakuudet ja vastuurajoitukset sovittu.
- Kilpailukielto ja siirtymäaika sovittu.
- Closing-päivä sovittu, kaikki dokumentit allekirjoitusvalmiina.
- Henkilöstöviestintä suunniteltu yhdessä myyjän kanssa.
Closing ja 100 päivää
- Closing-tilaisuudessa kauppahinta maksettu, omistus siirtynyt.
- Henkilöstölle viestitty closing-päivänä tai sitä edeltävänä päivänä.
- Asiakkaille viestitty closing-viikolla.
- Avainhenkilöt tavattu ensimmäisen viikon aikana.
- TOP 10 asiakasta tavattu ensimmäisen kuukauden aikana.
- 100 päivän suunnitelma viestitty henkilöstölle.
Älä koskaan kiirehdi. Joka vaiheessa on parempi ottaa ylimääräinen viikko ja saada asia oikein kuin säästää aikaa ja saada vääriä lukuja kauppakirjaan.
Usein kysytyt kysymykset
Voiko muistilistasta tinkiä?
Voi, jos olet kokenut ostaja ja tunnet toimialan hyvin. Ensikertalaiselle suosittelemme käymään kaikki kohdat läpi — yksikin ohitettu voi tulla kalliiksi.
Onko muistilista sama isoissa ja pienissä kaupoissa?
Rakenne on sama, mutta syvyys vaihtelee. 100 k€ kaupassa DD voi kestää 1–2 viikkoa, 5 M€ kaupassa 8–12 viikkoa.
Missä vaiheessa kannattaa varmistaa rahoitus?
Rahoituskeskustelut pitää aloittaa jo ennen LOI:ta. Pankin alustava "voimme rahoittaa tämän tyyppisen kaupan" on tärkeä, jotta voit antaa LOI:n uskottavalla rahoituslupauksella.