Selvitä yrityksesi alustava arvo maksutta alle minuutissa.
Selvitä yrityksesi arvoTämä on käytännöllinen tarkistuslista, jonka käyt läpi jokaisen vakavasti otettavan kohteen kohdalla. Listan ei tarvitse olla täydellinen ennen LOI:ta — osa kysymyksistä vastataan vasta DD-vaiheessa. Mutta kaikki kohdat pitää olla vastattuina ennen kauppakirjan allekirjoitusta.
Talous
- Onko viimeisten 3 vuoden tilinpäätökset tarkastettu? Kuka on tilintarkastaja?
- Onko EBITDA-oikaisut dokumentoitu? Pyydä "Quality of Earnings" -tyyppinen erittely.
- Mikä on käyttöpääoman normaalitaso? Miten se on vaihdellut?
- Onko ylimääräistä kassaa tai päinvastoin lainoja, jotka eivät näy ensisilmäyksellä?
- Mikä on viimeisten 12 kk LTM-luku? Onko se kasvava vai laskeva?
Asiakkaat
- Mikä on TOP 5 asiakkaan osuus liikevaihdosta?
- Onko kaikilla isoilla asiakkailla kirjalliset sopimukset? Mikä on niiden kestoaika?
- Sisältävätkö sopimukset change-of-control -lausekkeen, joka voi muuttaa sopimuksen omistajanvaihdoksessa?
- Onko viimeisten 12 kk aikana menetetty isoja asiakkaita? Miksi?
- Mikä on asiakastyytyväisyys? Voitko haastatella 3–5 asiakasta DD-vaiheessa?
Henkilöstö
- Ketkä ovat avainhenkilöt? Mikä on heidän vaihtuvuusriski?
- Onko avainhenkilöillä kilpailukieltoja ja salassapitovelvoitteita?
- Onko bonusjärjestelmiä, optioita tai muita kannustimia, jotka laukeavat kaupassa?
- Mikä on yleinen vaihtuvuus viimeisten 12 kk aikana?
- Onko avoinna olevia työsuhdekiistoja tai oikeudenkäyntejä?
Sopimukset
- Toimittajasopimukset: kestoaika, hinnoittelu, change-of-control?
- Vuokrasopimukset: kestoaika, vuokratason markkinavastaavuus, irtisanomisehdot?
- Lisenssit ja IP-oikeudet: kuka omistaa? Ovatko siirrettävissä?
- IT-sopimukset: kestoaika, dependency yhden toimittajan kanssa?
Juridiikka
- Yhtiöjärjestys ja kaupparekisteritiedot ajan tasalla?
- Avoimet oikeudenkäynnit, riidat tai reklamaatiot?
- Avoimet vero- tai työnantajamaksuasiat?
- Aikaisemmat verotarkastukset ja niiden tulokset?
- GDPR-velvoitteiden täyttäminen?
Operaatiot ja IT
- Mitkä järjestelmät ovat liiketoiminnan kannalta kriittisiä?
- Onko niistä dokumentaatiota, varmuuskopiointia ja palautussuunnitelmaa?
- Mitkä prosessit ovat omistajan tai yksittäisen henkilön päässä?
- Onko toimittajariippuvuuksia, jotka voivat olla riski?
- Kyberturvallisuuden taso ja viimeisimmät turvallisuustapahtumat?
Strateginen ja kaupallinen
- Mikä on yrityksen markkina-asema? Top 3, top 10, niche-tekijä?
- Mitkä ovat pahimmat kilpailijat? Miten he voivat reagoida omistuksen vaihtumiseen?
- Onko regulaatiomuutoksia tulossa, jotka vaikuttavat liiketoimintaan?
- Mitkä ovat suurimmat kasvuesteet ja -mahdollisuudet?
Keskeytä neuvottelut, jos: tilinpäätös on tarkastamaton, TOP 1 asiakas on yli 40 %, avainhenkilöt aikovat lähteä, sopimukset eivät siirry omistajanvaihdoksessa, on avoimia merkittäviä vero- tai oikeudenkäyntiriskejä tai omistaja ei suostu DD:hen täysimittaisesti.
Usein kysytyt kysymykset
Kuinka kauan tämän listan läpikäyntiin menee?
Esitarkastukseen LOI:n alle 1–2 viikkoa, jossa katsotaan päälinjat. Täysi DD vie 4–8 viikkoa.
Voiko myyjä kieltäytyä antamasta tietoja?
Voi, mutta se on punainen lippu. Hyvä myyjä antaa kaikki tiedot NDA:n alla. Jos myyjä haluaa salata jotain, jokin on todennäköisesti pielessä.
Mistä tunnistaa, että yritys on ostokuntoinen?
Selkeät luvut, kirjalliset sopimukset, dokumentoidut prosessit, hajautunut asiakaskanta, sitoutunut henkilöstö ja avoimuus DD:ssä. Jos kaikki nämä viisi ovat kunnossa, kauppa todennäköisesti onnistuu.